kok手机版app下载鸿运中短债:2020年第1季度报告
栏目:业界资讯 发布时间:2022-09-24

  KOK在线登录基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指本期基金利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现

  注:1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月,本基金已建仓完毕。截至建仓期结束,各项资产配置比例符合本基金基金合同约定。

  5.29%,同期业绩比较基准收益率为4.71%;财通资管鸿运中短债债券C基金份额净值增长率为4.77%,同期业绩比较基准收益率为4.71%。

  注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

  在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《财通资管鸿运中短债债券型证券投资基金基金合同》、《财通资管鸿运中短债债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有限公司公平交易管理办法》等规定。

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况,本基金与本公司管理的其他基金在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。

  中国1-2月规模以上工业增加值同比下降13.5%,前值6.9%。中国1-2月规模以上工业企业利润同比下降38.3%,19年全年为降3.3%,19年同期为降14.0%。1-2月工业企业利润超预期下滑的主要原因在于疫情影响,工业生产受复工推迟影响较大,供给端受压。

  中国2月官方制造业PMI为35.7,中国2月非制造业PMI为29.6,两者均创历史新低,受疫情影响明显;供需两端及进出口均有所回落,中小企业景气度普遍较低。中国3月官方制造业PMI为52.0,预期44.8,前值35.7,中国3月非制造业PMI值为52.3,预期42.0,前值29.6。3月PMI较2月有较大修复。

  中国2月M2同比增长8.8%,预期8.5%,前值8.4%;2月新增人民币9057亿元,预期11960亿元,前值33400亿元;2月社会融资规模增量为8554亿元,大幅低于预期,比上年同期少1111亿元,受疫情影响,企业停工较多,实体经济融资需求较为低迷。

  中国2月CPI同比上涨5.2%,预期4.9%,前值5.4%;2月PPI同比降0.4%,预期降0.3%,前值增0.1%。2月CPI环比及同比涨幅均回落;PPI环比由平转降,同比由涨转降。受疫情下交通管制、商户延期开市等因素影响,食品供给仍未能明显恢复,2月CPI食品项同比上涨21.9%,是CPI回升主因。

  2月初,央行宣布1.2万亿公开市场操作,创历史单日投放新高,其中7d和14d逆回购中标利率均下调10bp,旨在维护疫情防控期间流动性合理充裕、稳定市场情绪。2月中旬央行开展1年期MLF操作2000亿,较上期下行10bp。此次MLF利率下调引导此后1年期及5年期LPR报价较上个月分别回落10BP和5BP。3月中,央行实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准50至100bp;此外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准100bp,支持发放普惠金融领域。以上定向降准共释放长期资金5500亿元,将在疫情期间加大对普惠金融领域的信贷支持力度,降低社会融资成本。3月27日,中央局会议召开,要求货币政策配合财政纾困,引导利率下行。鉴于此,3月末,央行进行公开市场操作,下调7天逆回购利率20bp至2.2%。此次操作将有助于降低银行负债端成本、引导实体经济的融资成本下降。

  国外:受疫情影响,2月底始,美股持续下跌,原油价格暴跌,10年期美债收益率屡创历史新低。美元流动性陷入紧张,美元荒来袭。3月,美联储累计降息150bp至零利率。同时在3月中,美联储宣布开启无限量QE。之后,美联储启用SMCCF工具。3月28日,特朗普签署美国历史规模最大的2万亿美元刺激计划。在各项政策刺激下,美元荒暂缓,短期流动性压力有所缓解。但美国疫情仍在扩散,情况较为严峻,预期后续仍将保持宽松态势。

  面对疫情冲击,欧洲央行于3月中出台7500亿欧元紧急资产购买计划,配合各项货币及财政政策缓解当前的流动性压力,维护欧元区金融稳定。英国央行也于3月累计降息65bp,并将QE规模扩大至2000亿英镑。

  疫情情况:截至3月底,海外新冠肺炎发展迅速,累计确诊人数已超70万人。国内疫情总体趋于平稳,国内现新增病例主要来自海外输入病例,国内生产生活秩序正在逐渐恢复。但全球疫情或存反复,同时海外疫情的发展或将对中国经济产生更大的影响。

  本季度抓住市场机会进行换仓,获利了结部分性价比较低的现券,同时趁机配置部分中长久期债券,关注AA+及以上评级的优质老城投债,适当拉长久期和加大杠杆,辅

  截至报告期末财通资管鸿运中短债债券A基金份额净值为1.0429元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.39%,同期业绩比较基准收益率为1.59%;截至报告期末财通资管鸿运中短债债券C基金份额净值为1.0377元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.28%,同期业绩比较基准收益率为1.59%。

  报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  注:由于四舍五入的原因,期末市值占期末总资产比例的分项之和与合计可能有尾差。5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

  本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的,结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获取超额收益。

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券中19大同煤矿CP007(证券代码:041900461)的发行主体在本报告编制日前一年内受到公开处罚。报告期内本基金投资的前十名证券的其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日一年以内受到公开谴责、处罚的情形。

  报告期内本基金投资的前十名证券之一19大同煤矿CP007(证券代码:041900461)的发行主体大同煤矿集团有限责任公司于2019年8月26日收到处罚决定书(同税稽罚

  本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下:本基金管理人对证券投资有严格的投资决策流程控制。本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上,严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响,经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。

  5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

  本基金管理人于2020年3月25日发布《财通资管鸿运中短债债券型证券投资基金分红公告》,本次分红以2020年3月20日为收益分配基准日,对2020年3月26日登记在册的鸿运中短债A类、C类基金份额持有人均按0.10元/10份基金份额进行收益分配。